O que é Capital de Giro?
Capital de giro significa capital de trabalho, ou seja, o capital
necessário para financiar a continuidade das operações da empresa, como
recursos para financiamento aos clientes (nas vendas a prazo), recursos
para manter estoques e recursos para pagamento aos fornecedores (compras
de matéria-prima ou mercadorias de revenda), pagamento de impostos,
salários e demais custos e despesas operacionais.
Conforme o próprio nome indica, o capital de giro está relacionado
com todas as contas financeiras que giram ou movimentam o dia a dia da
empresa.
- O que é Ciclo Operacional?
Quando falamos em gestão financeira, Ciclo Operacional
é a soma de todos os acontecimentos referentes a uma operação
empresarial (inicia com a compra de matéria-prima, passa pela produção,
avançando pela venda do produto e vai até o recebimento relacionado às
vendas realizadas).
Portanto, compreende o período (em
média) entre os desembolsos para as operações e as entradas de caixa.
Sendo assim, uma parte do capital de giro (ou sua totalidade) é
financiada pelos fornecedores e seus prazos médios de pagamento. Por esse motivo – conforme veremos mais adiante -, o ideal é a empresa maximizar estes prazos.
O Ciclo Operacional é calculado a partir da fórmula:
CICLO OPERACIONAL = Prazo Médio de Estocagem (PME) + Prazo Médio de Recebimento (PMR)
Trocando em miúdos, consideramos o
PME como o período médio em que tanto a matéria-prima quanto os produtos
acabados ficam armazenados na empresa. Já o PMR vai desde o período da
venda até a empresa receber os recursos.
Exemplo de Ciclo Operacional
Vamos supor que os produtos da
empresa XYZ tiveram um Prazo Médio de Estocagem (PME) de 40 dias. O
Prazo Médio de Recebimento (PMR) foi de 35 dias. Com a fórmula acima,
temos:
CICLO OPERACIONAL = 40 dias (PME) + 35 dias (PMR)
CICLO OPERACIONAL = 75 DIAS
Com esse resultado, entendemos que a
empresa leva 75 dias para comprar matéria-prima, produzir, vender e
receber o valor correspondente.
- O que é Ciclo Financeiro?
Também conhecido como Ciclo de Caixa, o Ciclo Financeiro
compreende o tempo de pagamento aos fornecedores até o recebimento do
valor correspondente às vendas do produto final. Em outras palavras: o Ciclo Financeiro é o caminho do dinheiro.
Assim, quanto maior for o prazo dos
fornecedores, mais dinheiro a empresa terá em caixa e menor será o Ciclo
Financeiro. Com isso, a empresa terá uma menor dependência de pagamento
de juros bancários, para citar um exemplo. O Ciclo Financeiro é calculado a partir da fórmula:
CICLO FINANCEIRO = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)
Exemplo de Ciclo Financeiro
Utilizando os valores do exemplo de
cálculo do Ciclo Operacional, temos que o tempo entre estocagem e
recebimento de pagamento é de 75 dias. Para calcular o Ciclo Financeiro, vamos supor que o prazo médio de pagamento a fornecedor seja de 25 dias. Colocando os números na fórmula acima, temos:
CICLO FINANCEIRO = 75 dias (CO) – 25 dias (PMPF)
CICLO FINANCEIRO = 50 dias
Os empresários e gestores financeiros devem ter como meta sempre reduzir os ciclos financeiros, pois isso resulta em maior retorno sobre o investimento. No exemplo, temos que a empresa XYZ tem um Ciclo Financeiro de 50 dias.
Nenhum comentário:
Postar um comentário